Una estructura que funciona: fondo Incometric Dunas Patrimonio

Dunas Capital S.G.F.I.M., S.A. fue creada en 2010, en la actualidad está participada por socios portugueses y españoles del sector de gestión de activos, con una experiencia media de más de 20 años en el sector.

Dunas Capital está regulada por el Banco de Portugal y por la CMVM, teniendo también autorización de la CNMV para actuar en España.

El equipo gestor, con su principal característica de estabilidad, cuenta con una demostrada y dilatada trayectoria en la gestión de activos tanto en el mercado nacional como en el internacional.

Dunas Capital está exclusivamente dedicada a la gestión de fondos y activos procedentes de clientes tanto institucionales como privados.

La gestión de fondos y carteras tiene un enfoque global, persiguiendo los objetivos de rentabilidad establecidos, prestando especial atención a la preservación del capital (mediante una revisión constante de la relación riesgo-retorno).

Incometic Dunas Patrimonio es un fondo mixto de renta variable global cuyo objetivo de inversión es el de ofrecer a sus partícipes un retorno entre 4% y 8% con una volatilidad por debajo del 10% en un periodo de 3 años.

Los límites de inversión son:

• Global
• Fixed income ≥ 50%
• Equities ≤ 50%
• Exposición to EM ≤ 25%
• Total FX exposición < 30%
• UCITS Limits

Y tiene como directrices internas, soft limits, un máximo de exposición del 2% excepto soberanos.

Entre las principales características de la filosofía de gestión destacamos: la asignación flexible entre clases de activos, aproximación al valor relativo, preferencia por activos líquidos, se construyen posiciones de forma gradual.

No Benchmark: no tiene restricciones a la hora de invertir, tolera sin problemas largos periodos de baja adherencia a los índices bursátiles, se puede tener picos de volatilidad, se gestiona activamente la duración.

Tiene una orientación “value” y se enfoca a empresas de alta capitalización y mercados desarrollados (stock picking), se seleccionan valores en función de criterio temático, en baja rotación en las carteras de acciones.

Presenta elementos psicológicos en la estrategia de negociación y selección de valores y se realizan Stop Loss en función del tamaño y no del precio.

En cuanto a su evolución en términos de rentabilidad y volatilidad, el fondo presenta el siguiente gráfico:

En la actualidad destacamos dentro de su asset allocation un peso de equity de un 29% siendo el resto fixed income y una duración negativa de 2 años.

Por la consistencia en resultados desde su creación en septiembre de 2012, el Fondo Incometric Dunas Patrimonio es una magnifica alternativa de inversión para clientes particulares e institucionales, aportando a la composición de las carteras consistencia y rentabilidad, con una volatilidad controlada.

Carlos Franco Suanzes-Carpegna
Country Head Spain
DUNAS CAPITAL S.G.F.I.M., S.A.